決算説明資料
期
■
連結決算概要
百万
期 期
増減
増減 増減比
売 高 %
営業利益 △ △ %
経常利益 △ △ %
当期純利益 %
配当金 %
売 高
地主プ 投資法人 以 地主
売却等 過去最高 売 高 更新 増減比 ％増
営業利益
前期 渋谷区神宮前 目案件 特別 高利益率 売却出
来 動減 増減比 ％減少
経常利益
渋谷区神宮前 目案件 動減 え 営業外 益
持 法 投資利益 い プ ㈱
以 Ｐ 海外子会社 保 関係
会社株式 時価評価益 現地金利 増 増
益 営業利益 減少率 縮小 増減比 ％減
親会社株主 帰属 当期
純利益 以 当期純利益
特別利益 損失 合計 Ｐ 子会社
発生益等 億 利益 計 あ 過去最高益
成 増減比 ％増
日 商業開発㈱ ンサ サ 契約 基 当社 プ 保 物件
売却 日付 い
■
地主
売却案件
案件
所在地
敷地面積
売却価格
合計
出
枚方
大阪府枚方市
3,191.97
㎡
百万
浜松
静岡県浜松市
11,195.95
㎡
JX
市
※千葉県市
市
1,390.19
㎡
西
豊玉
東京都練馬区
1,587.05
㎡
出
江戸
東京都江戸
区
1,460.00
㎡
安
広島県広島市
5,748.94
㎡
淵野辺
神奈
県相模原市
7,362.88
㎡
フ鶴見
神奈
県
浜市
3,951.24
㎡
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期
販売用 動産 利子 債
百万
百万 期 期 期 期 期
総資産
販売用 動産
総 債
利子 債
純資産
販売用 動産
販売用 動産 残高 約 億 優 交 含 仕入
大
仕入 人員獲得等 層 仕入 大 い
店舗
ビッ モーター古賀店
ーズデン 古賀店
所在地 福岡県古賀市舞の里
敷地面積 25,695.22㎡ 7,772.80坪
延床面積 8,389.91㎡ 2,537.94坪
プン
ビッ モーター古賀店：2017年２月
ーズデン 古賀店 ：2017年10月 予定
P t
商業店舗出店用地 人気 高い 福岡市 九 市 結ぶ国 号線沿い 大型物件
得い
角地 方向 生活 路 接 商業立地 あ
■
主
仕入実績
福岡県
賀市
動産投資事業
福岡市 九 市 幹線 路沿い 大型物件 得い
宅地 福岡市 タ ン 人気 あ
P t
Ｕ ビ 知 度 向 九 地方 い 底地案件 言えば
日 商業開発株式会社 いう 持 込 案件 あ
件 得 九 地方 当社 知 度向 層向
福岡市 九 市 幹線 路沿い 大型物件 得
物件所在地
店舗 ロー犬山店
所在地 愛知県犬山市
敷地面積 10,795.68㎡ 3,265.69坪
延床面積 約 5,000㎡ 予定
プン 2018年２月 予定
P t
犬山市 愛知県 西部 置 尾張 小京都 称 屋都心部 良
商業事業者 物流会社 出店意欲旺盛 人気 高い土地 あ
■
主
仕入実績
愛知県犬山市
動産投資事業
屋都心部 良 物流系 人気 高い案件 商業事業者や物流会社
競 中 得 出来
P t
物件購入時 競合商業事業者 物流会社 得競 中 当社 ン 様 強い出店
希望 競 入 落 経緯 あ 物流系等 非常 高 多様 土地利用
出来 転用性 高い土地 あ
物流系等 用途 転用 能 土地
店舗 仮称 ッズ ーデン上高田
所在地 東京都中野区上高田
敷地面積 386.69㎡ 116.97坪
延床面積 427.07㎡ 129.18坪
プン 2018年４月 予定
P t
社会的課 待機児童 目指 東京都 共働 推 進 国 政策 鑑 保育園
供給 長期的 必要 あ 開発事業者 当社 土地 得
開園 早 能 あ 箇所以 認 保育園 底地 得目標 第
号案件 園児 入 定 社会的 合
■
主
仕入実績
中野区
高
動産投資事業
投資対象案件 び 大 商業 ン 組 困難 あ 層 居専用
地域 認 保育園 開発 多 実績 持 事業者 案件 成 認 保育園
第 号案件 政策 後押 あ 様 持 込 案件 増え
P t
保育園 用途地域 開園 能 今 商業用事業用地 床面積 広
組 困難 あ 第 種 層 居専用地域 第 種中高層 居専用地域 土地 投資
対象 得 進 い
投資対象 大 組 困難 あ 層 居専用地域 得 大
ニューヨー 市 ン ッタン区
ッドタウン地区
所在地 416 West 52
nd
Street, New York
物件種別 コンド ニア 賃貸用住居
P t
ン タン 中 ビ 中心地 あ タ ン地区 投資案件 売 賃
居 非常 高 運用 安定性 優 物件 戸 得い
■
主
仕入実績
市
ン
タン区
動産投資事業
連結子会社 あ N P 通 市 ン タン区 戸 ン
賃 用 居 投資 行い 案件 NU 案件 あ 土地建物付
賃 用案件
ン タン 中 好立地 物件 厳選
P t
仕入 物件 日 人投資家 販売 第 考え N P 現地 経験豊富
タ フ 物件 ン ン 等 運営管理 サ 体制 整え
高い入居率 確保 安定的 賃料 入 獲得
期
■
連結業績
想
解説
日公表い 成 期 決算短信 日 基準 連結 成 期
連結業績 想 成 日～ 成 日 い 解説い
● 期 渋谷区神宮前 目案件 独案件 多 利益計 結果
当期純利益 億
● 期 N P 株式 得 発生益等 特別利益 億 等 結果
当期純利益 億
N P 子会社 社 企業評価 利益 計 現金
発生益 法人税等 非課税 特別利益 億 そ
当期純利益 映
■
連結業績
想
解説
● 期 前期 比較 売 総利益 営業利益 経常利益 当期純利益
全 目 減少 見込 当期 当社 プ 過渡期 あ
● 期以降 現在 調 土地仕入 出来 安定 利益 大
見込 そ 理 以
理 そ
土地仕入 人材 増 N P 除
今後 積極的 中途採用 新卒採用共 増 い
時点･･･営業人員数 人 案件数 検討案件含 件
投資金 検討案件含 約 億
時点 営業人員数 人 案件数 検討案件含 件
投資金 検討案件含 約 億
人 人員増 案件数 検討案件含 び投資金 検討案件含
倍 増
当社 ビ 人員増 回 案件数 検討案件含 増 いう 非常
良好 好 い状況 あ
詳細 今後 展望 土地仕入 大 益 大 P 参照
い
訳 大阪 7人 東京 12人
屋 3人
■
連結業績
想
解説
理 そ
ン 業態 種類 増
今迄 や ンタ 等 商業施設 主体 あ
学校法人 認 保育園 自動車整備 場等 新 業態
わ 案件数 検討案件含 増 いう 好循環 生
詳細 今後 展望 土地仕入 大 益 大 P 参照 い
理 そ
地主 私募 運用開始い
当社 NU ビ 益 完成い
詳細 今後 展望 地主 効果 益 大 P ～ 参照
■
連結業績
想
解説
理 そ
土地仕入 資金調 確保 N P 除
引銀行 増
行 行 行
借入金 増
百万 百万 百万
借入 調
～ 百万
～ 百万
借入期間 長期 ～
借入契約 関 ン 条 期限 利益 喪失条 撤廃
借入枠 総 億
■
連結業績
想
解説
理 そ
N P 海外 動産 び 仕入 日 人投資家等 販売 事業 益 柱 当社 プ 益 大 繋
N P 将来 わ 大 当社 利益 国 外 資産 所
仕入 売却 資産管理等 保
詳細 今後 展望 Ｐ 子会社 益 大 P ～ 参照
い
最後 繰 返 当社 プ 期 過渡期 あ
期以降 益 大基盤 整え 仕入案件数 増 当社 プ 投資基準
■
連結業績
想
百万 期
期 想 増減
公表 増減 増減比
売 高 %
営業利益 △ △ %
経常利益 △ △ %
当期純利益 △ △ %
配当金 ―
売 高
土地仕入 人材獲得 仕入案件数 増 売
却案件数 増 び 地主プ 投資法人 以
地主 売却等 売 高 増 過去最高
売 高 更新 増減比 ％増
営業利益
土地仕入 人員増等 び土地価格 昇 UP
売 総利益率 伴い 減益 増減比 ％減
経常利益
び特別要因 あ 営業外 益 持 法 投資利
益 い Ｐ 海外子会社 保 関
係会社株式 時価評価益 無 減益 ％減
当期純利益 び特別要因 あ 益発生等 億 無
減益 増減比 %減
売 高
当期純利益
売 高 期連 過去最高 売 高 更新 売却案件数 増 び地主
売却等 過去最高 売 高 更新 定
当期純利益 期連 過去最高 当期純利益 更新 特別要
因 発生益等 N P 海外子会社 保 関係会社株式
時価評価益 無 土地仕入 人員増等 土地
価格 昇 UP 売 総利益率 等 減益 定
売 高 百万
当期純利益 百万
想
10,828 16,252 17,378 26,614 31,100 317 1,863 3,605 6,437 1,400 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000
2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期
売 高 当期純利益
配当金 期連 過去最高 配当金 更新 当期 前期 定
減配 い理 連結業績 想 解説 Ｐ ～ 今後 益 大 目途
立 今後 投資家様 株主還元 心 Ｕ
ビ 移行 益 大 推 進
い 今後 支援 程 願いい
■
配当
想
5.83
11.67
45
55 55
0 10 20 30 40 50 60
2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期
全国共通 食事券 フ 回 所 株式数 応 贈呈い
フ 全国 店舗 盟店 利用い 容 特徴 あ
全都 府県 店 あ 郊外 店 多い 特徴
出
効期限 い
詳細 使え 店等 フ Ｐ 覧 い
tt www f ar
■
株主優待
基準日 3 31日 9 30日
間
発送時期 6 旬 12 旬
所 株式数
300株以 ～700株 満 3,000 3,000 6,000
今後
展望
土地仕入
大
益
大
売却
地主
等
あ
仕入増
益
大
繋
■
今後
展望
目
今後
展望
地主
効果
益
大
NU
ビ
益
完成
益
大
繋
今後
展望
N
P
子会社
益
大
N
P
海外
動産
び
仕入
日
人投資家
等
販売
事業
益
柱
当社
プ
益
大
繋
今後
展望
プ
ン
利行使条件
成
目指
■
新卒社員
既
土地
仕入
入社 新卒社員 既 Ｕ ビ 土地仕入 行
新卒 び中途社員 獲得 新 土地仕入増 繋 土地仕入増
い
今後 展望 土地仕入 大 益 大
主 実績 新卒者 主 実績 中途社員
青山通 面 港区 青山 希少価値 高い土地 得 将来 利益 献い
ン ㈱ タ ンタ
店舗 サ ン 青山
所在地 東京都港区 青山 目
敷地面積 ㎡ 坪
延床面積 ㎡ 坪
施設構成 チ 宴会場
プン
大阪市 人 集積地 い 希少価値 高い
1,000坪超 土地 得 将来 利益 献い 九 地方 大型案件 土地 得 成 い
別 新卒社員 入社 土地仕
入 行う 定 あ 新卒採用 引 積極的 行 い
店舗
ビッ モーター古賀店 ーズデン 古賀店 所在地 福岡県古賀市舞の里
敷地面積 25,695.22㎡ 7,772.80坪
延床面積 8,389.91㎡ 2,537.94坪
プン
ビッ モーター古賀店：2017 年２月
ーズデン 古賀店 ：2017 年10月 予定
2016 4 入社
2017 2 仕入
物件所在地
物件所在地
ン 商業施設 予定
店舗 未定
所在地 大阪市城東区東中浜
敷地面積 3,532㎡ 1,068坪
延床面積 未定
■
国
び海外
点
人員
充
土地仕入 人材獲得 中途採用 新卒採用 積極的 行
今後 国 点 大阪 東京 屋 び海外 点 い
積極的 人材獲得 行い 事業 大 成長 い
2015 4 2017 4 現在
大阪
社
東京
屋
将来
※ 人員数従業員 び役職員含 連結 載
Ｐ 国 人員 Ｕ ビ 扱 い い 含
～
～
～
Ｕ
ビ
国
点
人員数
海外
点
人員数
～
～
合計
～
■
ン
業態
増
び
JINUSHI
ビ
大
NU ビ 社会 ンフ あ 学校法人 認 保育園 等 新
業態 わ 仕入増 繋 NU ビ び 地主 等
認知度向 NU ビ 確実 大 今後 新
ン 業態 増 目指 仕入増 繋 う 行 い
今後 展望 土地仕入 大 益 大
既存
ン
ンタ
結婚式場
ン
タン
等
大
新
ン
業態
大
社会
ンフ
ン
大
学校法人
認
保育園
自動車整備
場
等
地主 日 初 底地特 型 私募 全 新 い 動産投資商品 扱
う会社 運用 開始い
NU ビ 土地仕入 売却 資産管理迄 管理体制 整
NU ビ 益 完成 今後 成長 い
地主 運用開始後
■
地主
土地仕入
売却
資産管理迄
益
完成
今後 展望 地主 効果 益 大
土地仕入 テナントに土地を貸す 上場REIT等へ売却
土地 売却利益
利益
利益 大
土地 売却利益
AM(※1)ﾌｨｰ 利益獲得
PM(※2)ﾌｨｰ 利益獲得
売却案件 全 管理
テナントに土地を貸す 土地仕入
地主リートへ売却
土地仕入 ～ 売却 ～ 資産管理迄
益
完成
利益
地主リートの資産管理 ＰＭ(※2)管理 一部
利益
PM(※2)ﾌｨｰ 利益 売却案件 部 管理
地主 運用開始前
※1 AM ン
ン 業務 動産や金融資産等 委 資産 運用 運営 管理等 行う業務
あ
※2 PM プ ン
日 商業開発㈱ ンサ サ 活用 億 以 規模 成長 い
0 200 400 600 800 1,000
1 目 2 目 3 目 4 目 5 目
2017 2018 2019 2020 2021
約150億
約600億
1,000億 以
億
■
地主
成長戦略
NU ビ 益 完成 資産残高 び 案件数 応
資産管理フ Ａ フ Ｐ フ 増 固定 益 大 繋
1 目 2 目 3 目 4 目 5 目
2017 2018 2019 2020 2021
資産残高 約150億
資産残高 約600億
資産残高 1,000億 以
■
地主
効果
固定
益
大
資産残高
び案件数
増
比例
運営管理フ
益
大
資産管理フ
益
大
今後 展望 地主 効果 益 大
固定
益
大
寄
資産残高
び案件数
増
比例
固
定
日 企業 び 海外 動産 い 海外 動産 仕入 動産価
値 向 日 人投資家等 売却 資産管理 迄 サ ビ 提供 出来 会社
限
日 人投資家 び米国等 海外投資家 方 安心 当社 プ 保 動産 購入
頂 う 現地 タ フ 駐在 ン ン 等 運営管理 サ 体制 高
海外展開 成長 い
今後 展望 Ｐ 子会社 益 大
■
海外
動産
益
大戦略
利益
動産 売却利益
資産管理フ 利益
固定 益 大
テナントに土地を貸す 不動産価値の向上
海外不動産の仕入 日本人投資家等へ売却
仕入 ～
動産価値
向
～売却 ～ 資産管理迄
益
資産管理
利益
Ｐ
活 資産価値
向 ワ
Ｐ
ワ 活
動産投資事業 ン 投資 び販売事業 大
タ ン 等 投資 計画 案件 NU 案件 あ
土地建物付賃 用案件
■
ン
タン
今後
動産投資事業
Step 1
ン
投資
び販売事業
大
• 規模 大 資産 投資意欲 持 日 人投資家等 新 投資商品 供給
元 ン タン タ ン 20～50億 程度 投資 実施
Step 2
タ
ン
等
投資
び販売事業
実施
2,000 2,000
1,500 1,000 1,500 2,000
1,000 2,000 3,000 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000
資産残高 売却実績 資産残高 売却実績 資産残高 売却実績
度 度 度
ン 投資 び販売事業 大
期初在庫 追 購入 売却
• 今回 投資 含 ン タン ン
資産残高 約20億 15物件
• 2017 度 日 投資家や米国 投資
家 対 売却活動 開始
• 3 後 目標 資産残高45億 売却実績
30億
百万
■
今後
動産投資事業
Step 1
商業施設
宅
投資
•
中心部
主
タ
1
物件あ
10
～
50
億
程度
物件
投
資
検討
Step 2
資産規模
大
物件
投資
• 現時点 5物件 総 約750百万 程度 資
産 保
• 今後 3～5 程度 保 期間 経 売却
積極的 投資 実施 定
• 3 後 目標 資産残高 約2,500百万 程
度
百万
750 1,050
1,550 300 500 1,000 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000
度 度 度
資産残高
期初在庫 追 購入
動産投資事業 商業施設 宅 投資 大 資産規模 大
物件 投資 検討 案件 NU 案件 あ 土地建物付賃
用案件
79‐81 Alexander Street,
Crows Nest
105‐105A Regent Street, Redfern
N P 保 動産 約 億 海外含 あ 保 動産 売却
益 大 繋
売却資金 元手 N P 活 国 外 優良案件 新規投資
益 大 い
今後 展望 Ｐ 子会社 益 大
■
保
動産
売却
益
大
例えば
譲用宅地等
優良案件
新規投資
図
売
却
優良案件
新規投資
益
大
※残戸数 2017 3 日現在
ン 愛島 宮城県 市
夢ヶ丘 タ ン 山 県周 市
保
動産
売却益
所在地
残戸数
宮城県
市
380
区画
新潟県新潟市
福井県福井市
和歌山県橋
市
新株 約 第 回 び第 回 プ ン 行使条件 当期純利益 超過
場合 利行使 新株発行 能
期 当期純利益
～
期 当期純利益
い 事業 度
億 超過 割 当 新株 約 数 ％ 行使
億 超過 割 当 新株 約 数 ％ 行使
当期純利益 超過 場合
億
■
プ
ン
新株
約
行使条件
割
当
％
行 使
当期純利益
対象期間 期間
今後 展望 プ ン 利行使条件 成 目指
3.1 6.6 18.6 36 64 55 65 0 10 20 30 40 50 60 70
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期～2019/3期
割
当
％
行
使 割
当
％
行
■
新株
約
過去実績
過去 期 第 回 プ ン び 期 第 回 プ ン
当期純利益 利行使条件 い 利行使条件 成 今回 プ
ン 利行使条件 あ 当期純利益 億 超 成 向 組 い
億 超過
億
2016/3期 2016/3期
億
実績 倍超
億 億 超過
億
2015/3期 2015/3期
実績 倍超
億 利行使条件
実績 第 回 プ ン
期 当期純利益
第 回 プ ン
期 当期純利益 利行使条件
実績
